紅の鹿の日記 : 投資日記

投資日記

2017年04月06日18:40

北朝鮮情勢とブラック・スワン

カテゴリ: 投資日記

今日の下げは応えました・・・

日経平均株価が年初来安値を更新。
今年に入ってから株価が堅調に推移していた中小型好業績内需株は、総崩れの様相。

今月に入ってからの株価下落の要因は市場関係者からいろいろと伝わってきますが、個人的には北朝鮮情勢が不穏な感じです。

北朝鮮情勢が「ブラック・スワン」になった場合に備えて、資金・ポートフォリオ管理およびリスクコントロールにはくれぐれも気をつけたいところ。

ツイッターでもつぶやきましたが、今月は先月までと比べてボラティリティが高くなりそうですが、短期リバ取りという甘い誘惑には負けずに自分の運用方針・ルールを守っていきます。
短期リバ取りには紅の鹿の優位性はないということを肝に銘じて。

そして、信用を使ったナンピン買いはもってのほか。
買いポジションは現金（キャッシュ）の範囲内で。

北朝鮮情勢が「ブラック・スワン」になったとしても生き残れるように。

2017年03月22日20:42

「東証2部新規上場初値買い投資法」を実行に移す

カテゴリ: 投資日記; 東証2部新規上場初値買い投資法

本日は、紅の鹿の2017年度の新しい試みである「東証2部新規上場初値買い投資法」について書きます。

「東証2部新規上場初値買い投資法」は、ローリスク・ミドルリターンの株式投資手法であると考えています。
また、ファンダメンタルズ分析やチャート分析の知識がなくてもできるため、間口は広いです。

「東証2部新規上場初値買い投資法」の具体的な手続きは、次のとおりです。

(1) 東証2部に新規上場するすべての会社の株式を上場初値で購入する
　（※マザーズ、ジャスダック市場から東証2部へ市場変更した会社は対象外）
(2) 東証1部指定承認のお知らせが会社から発表された日の翌日前場始値で株式を売却する
(3) 株式を購入するときの金額は、会社毎に金額を変えるのではなく、ほぼ同じ金額（一定額）とする

以上の3点です。

ファンダメンタルズ分析やチャート分析の知識はまったく必要ありません。
非常にシンプルかつ誰でも簡単にできる投資手法です。

今回は、2017年に東証2部に新規上場するすべての会社の株式を一定額ずつ買うことから始めますが、この投資手法がローリスク・ミドルリターンの株式投資手法であると考える根拠は、過去3年の実績です。

そこでまずはじめに、「東証2部新規上場初値買い投資法」を2014年、2015年、2016年に実行に移していた場合のパフォーマンスをみてみましょう。

2014年からみていきます。

2014年に東証2部に新規上場した会社（※マザーズ、ジャスダック市場から東証2部へ市場変更した会社は含まない）は、全部で10社ありました。

その中で、2017年3月22日現在までに東証1部指定承認のお知らせを発表した会社は、日本BS放送、丸和運輸機関、OATアグリオ、日本ビューホテル、ヤマシンフィルタ、大冷、綿半ホールディングスの7社です。この7社についてはお知らせ発表翌日の前場始値と上場初値を比較した株価騰落率をのせています。その一方、SFPダイニング、竹本容器、東京ボード工業は、まだ東証2部にとどまっています。これら3社については東証1部指定承認のお知らせを発表するまで株価騰落率は確定せず現在進行中のため、現時点の株価（2017年3月22日終値）で株価騰落率を計算しています。

その結果、2014年の「東証2部新規上場初値買い投資法」のパフォーマンスは、10社単純平均で+22.1%となっています。

なお、残り3社が東証1部指定承認のお知らせを発表した時点で、2014年の「東証2部新規上場初値買い投資法」のパフォーマンスが最終確定します。

次に、2015年をみてみましょう。

2015年に東証2部に新規上場した会社（※マザーズ、ジャスダック市場から東証2部へ市場変更した会社は含まない）は、全部で9社ありました。

その中で、2017年3月22日現在までに東証1部指定承認のお知らせを発表した会社は、ホクリヨウ、シーアールイー、土木管理総合試験所、ケイアイスター不動産、一蔵の5社です。この5社についてはお知らせ発表翌日の前場始値と上場初値を比較した株価騰落率をのせています。その一方、冨士ダイス、ラクト・ジャパン、JESCOホールディングス、ランドコンピュータは、まだ東証2部にとどまっています。これら4社については東証1部指定承認のお知らせを発表するまで株価騰落率は確定せず現在進行中のため、現時点の株価（2017年3月22日終値）で株価騰落率を計算しています。

その結果、2015年の「東証2部新規上場初値買い投資法」のパフォーマンスは、9社単純平均で+30.5%となっています。

なお、残り4社が東証1部指定承認のお知らせを発表した時点で、2015年の「東証2部新規上場初値買い投資法」のパフォーマンスが最終確定します。

同様に、2016年もみてみましょう。

2016年は、東証2部に新規上場した会社（※マザーズ、ジャスダック市場から東証2部へ市場変更した会社は含まない）は、5社と少なめでした。

しかしながら、パフォーマンスは非常に良好です。

5社すべてが東証1部指定承認のお知らせをまだ発表していませんが、現時点の2016年の「東証2部新規上場初値買い投資法」のパフォーマンスは、5社単純平均で+83.2%となっています。

以上の過去実績により、

この投資手法は、ローリスク・ミドルリターンの株式投資手法である可能性が高いと考えました。
そこで、2017年から実際に実行に移すことに決めました。

2017年は、本日、東証2部に新規上場したフルテック（※証券コード：6546）が1社目です。

上場初値は1230円、本日終値は985円となり、上場初値から大きく株価が下がっていますが、上場後数日間は株価の値動きが荒くなる傾向がありますので、特に気にする必要はないでしょう。
フルテックが東証1部指定承認のお知らせを発表する翌日まで、まだまだ時間はあります。

また、過去2年の実績例をみていただければわかりますが、すべての会社の株価が上場初値から上昇するということではありません。上場初値より株価が低い会社もあります。

東証2部に新規上場するすべての会社に同金額で分散投資することによって、リスクを抑えつつミドルリターンを狙う投資手法となっていますので、その点はくれぐれも誤解なきようお願いします。
（※例えば、A社の株式を100万円分購入したら、B社、C社の株式も約100万円分購入する。A社は100万円、B社は200万円というように会社毎に購入金額を変えてはいけない。）

1年以上先には良い結果になっていることを信じて、2017年の「東証2部新規上場初値買い投資法」を続けていきます。これからが楽しみです。

なお、今後は当ブログにて定期的に2017年の「東証2部新規上場初値買い投資法」の進捗状況をお伝えしていく予定です。

最後に。
くれぐれも株式投資は自己責任でお願いします。

※更新履歴：2017年3月26日に一部加筆しました。

2017年03月20日09:08

年始の株式ポートフォリオの年初来パフォーマンスと株式資産額

カテゴリ: 投資日記

年始に当ブログにて、2017年の投資方針および年始の株式ポートフォリオを公表しました。

2017年の投資方針は、「優位性がある投資手法」。

紅の鹿の優位性は、「買いどきか否か！？」と「紅の鹿投信」。

具体的には、時間軸は、短期ではなく、12か月以上の中長期。株式銘柄選別は、テーマ株ではなく、小売・外食・サービス株または増配が期待できる高配当利回り株。

2017年の投資方針に基づいて構築した年始の主力株ポートフォリオ（※株主優待取得目的株などは除く）は次のとおりでした。

＜2017年の年始のポートフォリオ＞

2772　ゲンキー
6181　パートナーエージェント
3193　鳥貴族
7636　ハンズマン
6099　エラン
3093　トレジャー・ファクトリー
3547　串カツ田中
9769　学究社
3817　SRAホールディングス
PM　フィリップ・モリス
MBT　モバイルテレシステムズ（ADR）
HSBC　HSBCホールディングス（ADR）

以上、合計12銘柄です。

年始の株式ポートフォリオの現時点（2017年3月19日時点）の株価騰落率（＝年初来パフォーマンス）を記録しておきます。

＜株価騰落率＞

2772　ゲンキー +22.56%
6181　パートナーエージェント ▲17.96%
3193　鳥貴族 ▲7.83%
7636　ハンズマン ▲12.43%
6099　エラン +41.60%
3093　トレジャー・ファクトリー ▲8.87%
3547　串カツ田中 +8.79%
9769　学究社 +10.67%
3817　SRAホールディングス +18.38%
PM　フィリップ・モリス +23.51%　（※円建て+18.94%、ドル円112.7円）
MBT　モバイルテレシステムズ（ADR） +16.90%　（※円建て+12.58%、ドル円112.7円）
HSBC　HSBCホールディングス（ADR）+1.82%　（※円建て▲1.95%、ドル円112.7円）

12銘柄単純平均年初来パフォーマンスは+8.09%でした。
※計算式：（+22.56-17.96-7.83-12.43+41.60-8.87+8.79+10.67+18.38+23.51+16.90+1.82）÷12銘柄=+8.09
※同期間の日経平均株価の年初来パフォーマンスは+2.13%

なお、1月30日の当ブログ記事「パートナーエージェントの株式は買いどきか否か！？〔続編〕」で書きましたが、上記12銘柄をすべて保有し続けるということではありません。
また、今年に入ってから新たに銘柄を購入しています。
以上の2点、誤解のないようにお願いします。

ついでに、現時点の株式投資資産額も記録しておきます。

2017年3月19日時点の株式投資資産額は、

１１６百万円

となっています。

2017年の投資方針は、「優位性がある投資手法」。
投資方針に基づいて株式投資を続けていきます。

2017年03月19日10:21

取捨選択

カテゴリ: 投資日記

さまざまな事情が重なり、先月から株式投資に割くことができる時間が減っています。

株式投資をする上で、時間が多ければ多いほど株式投資のパフォーマンスが良くなるというわけではありませんが、これまで毎週こなしていたルーティーンの時間すら十分に取れなくなってくると、ストレスが溜まります。

そこで最近は、限られた時間を有効に使えるように、株式投資に関する取捨選択を進めています。

具体的には、これまで続けてきた中で、実際に銘柄発掘につながらなかった、パフォーマンス向上（＝収益）につながらなかった（つながった記憶がない）ものは捨てていくという作業です。

例えば、これまで紅の鹿は、週間ダイヤモンド、週間東洋経済、週間エコノミスト、AERAを毎週読んでいましたが、この4誌の記事から銘柄発掘をできた記憶がないので、今月から読むのを止めました。

ツイッターも、つぶやきが銘柄発掘につながった記憶がないアカウントはフォローから外しました。
個人投資家の大半がフォローしている有名なアカウントだからという理由だけで漫然とフォローしていた有名アカウントも外しました。
その結果、ツイッターのフォロー数はツイッターを始めて以来最小となる81アカウントまで減少。
タイムラインがすっきりして良い感じになりました。

また、定期的に巡回している投資ブログも同様です。

これからも株式投資に費やす時間の取捨選択を続けていきます。

2017年01月17日06:47

業績予想の上方修正を発表したゲンキーの利益は下半期偏重型

カテゴリ: 投資日記

昨日引け後にゲンキーが業績予想の上方修正を発表しました。
※詳細はこちら↓
http://www.genky.co.jp/files/ir/temp/000500.pdf

今期2度目の上方修正ですね！！

通期予想は、売上高86,000万円（前期比+17.0%）、営業利益4,000万円（前期比+50.6%）、純利益2,830万円（+前期比+48.8%）、EPS（一株利益）401.36円となりました。

ところで、昨晩のツイッターでつぶやいたようにゲンキーの利益は下半期偏重型です。

紅の鹿@cervo_rosso
ゲンキーの利益は下半期偏重型。通期営業利益に占める上半期と下半期の比率(%)→(2016年6月期)43:57、(2015年6月期)45:55、(2014年6月期)30:70、(2013年6月期)29:71、(2012年6月期)44:56、(2011年6月期)42:58
2017/01/16 22:54:30

例えば、2016年6月期は、通期営業利益2,655百万円に対して、上半期営業利益1,147百万円、下半期営業利益1,508百万円のため、通期営業利益に占める上半期と下半期の比率は43:57となっています。

同様に、2015年6月期は45:55、2014年6月期は30:70、2013年6月期は29:71、2012年6月期は44:56、2011年6月期は42:58。

上記のとおり、過去の実績をみることで、ゲンキーの利益は下半期偏重型ということがわかりますね。

昨日引け後の業績予想では、通期営業利益4,000百万円に対して、上半期営業利益1,915百万円、下半期営業利益2,085百万円のため、通期営業利益に占める上半期と下半期の比率は48:52となっています。

過去6期の比率と比べると下半期の割合が小さくなっていますので、上方修正した今期の業績予想は保守的な数字であると推測できます。

最後に、1月16日付の日本経済新聞（電子版）のゲンキーの記事について簡単に触れておきます。
※記事はこちら↓
http://www.nikkei.com/article/DGXLZO11753840W7A110C1DTA000/

昨年10月22日に書いた当ブログ記事「ゲンキーの第1四半期決算の分析と薬王堂比較」の中で、「福井県に新規出店したNew300坪タイプは出店後から9か月間は損益分岐点を超えられず赤字店舗、石川県、愛知県、岐阜県に新規出店したNew300坪タイプは出店後から1年間は損益分岐点を超えられず赤字店舗」と書きました。

日本経済新聞の記事に、”既存店の売上高は伸び悩んでいるが、新規店舗の黒字化が想定より早いことが支えだ”と書いてありますので、新規店舗が損益分岐点を超える期間は短くなってきているのかもしれません。

シェアが小さかった石川県、愛知県、岐阜県の3県でドミナント出店のプラス効果が表れてきたのかもしれませんね。

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自己紹介

紅の鹿。個人投資家。
スタジオジブリの映画「紅の豚」をこよなく愛する。

2005年に株式投資を開始しました。
2013年11月23日にlivedoorブログ「紅の鹿の日記」を開設。

2014年4月11日~2015年4月10日の1年間、「下落相場に強く、好業績が見込める企業に投資する」（※具体的には、以下の投資基準の両方または片方に適合する企業に投資する）という投資方針に基づいて株式投資を行い、1年間のパフォーマンスが+100%超えを記録しました。
・投資基準1：「2014年4月11日の株価が2014年1月1日より上昇している」かつ「今期、過去最高益を見込んでいる」企業に投資する
・投資基準2：「日経平均株価が急落した2014年10月1日～16日までの期間に株価が上昇している」かつ「好業績が見込める」企業に投資する

2014年10月29日から信用取引を開始。
2015年4～5月には、FPG株への投資で失敗。信用取引を封印。

2015年5月22日にlivedoorブログ「紅の鹿投信」を立ち上げ。

2015年7月24日に信用取引を解禁して、地方の食品スーパー5社へ集中投資を行う。

2015年8月24日に、数日前に公募増資を発表していたノジマの株式を買い増しするために食品スーパー5社の株式を売却。8月26日にノジマの公募増資の中止が決定。

2015年10月1日にlivedoorブログ「紅の鹿投信」を「紅の鹿の日記」へ移管・統合。

2015年10月からファンダ個別株投資・ベアETFヘッジ法（※ファンダメンタルズ分析に基づいて個別株を購入したときに、個別株を購入した金額と同額のベアETFも購入する投資手法）を実行に移す。高配当利回り株投資法、決算跨ぎ空売り投資法、アノマリー投資法なども実行に移す。

2015年12月に億り人（＝株式投資で１億円を稼いだ個人投資家）になる。

2016年1月から個別株ショート（空売り）の勉強および実践に注力する。

2016年2月下旬から外国株式の高配当利回り株投資（配当貴族投資など）を実行する。
2016年3月末から配当成長株投資を本格化。

2016年6月に配当成長株投資を中止。ファンダ個別株投資に再び資金を集中させる。
年始からの複数のしくじり投資により、2016年8月に資産が8,000万円まで落ち込む。

2016年11月、投資資産1億円に回復（※パートナーエージェント、ゲンキーのおかげ）。
2016年12月31日、株式投資資産額1.07億円。

2017年の投資方針は「優位性がある投資手法」。具体的には、時間軸は、短期ではなく、12か月以上の中長期。株式銘柄選別は、テーマ株ではなく、小売・外食・サービス株または増配が期待できる高配当利回り株。

2017年3月、株式投資資産額1.16億円。
2017年3月、東証2部新規上場初値買い投資法を実行する。

　※当ブログはリンクフリーです。
　※当ブログにはフィクションが含まれています。
　※株式投資は自己責任でお願いします。

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