紅の鹿 +1.50% (年初来+6.56%

日経平均 ▲0.25% 
(年初来+0.10%

本日は売買あり。
エーピーカンパニーを新規購入。

保有銘柄数が多いので、ここ最近は箇条書きで始めています。
(※文章の下のURLはIR等の関連記事へのリンクです)


・日経平均株価は反落しましたが、ゲンキーが+5.35%の8,660円と4日続伸するなど保有15銘柄中9銘柄がプラスとなり、紅の鹿のパフォーマンスは4日ぶりに反発しました。ゲンキーは昨年12月3日につけた上場来高値9,000円が近づいてきました。12月17日には高値から▲27.3%の6,540円まで下落しましたが、株価は持ち直しつつあります。このまま一気に9,000円超えを期待したいところです。

・引け後にゲンキーが1月度月次売上高を発表しています。引き続き好調ですね。
http://www1.genky.co.jp/company/_phpsys/upload/pdf/000339_01.pdf

ラオックスがイオンモール成田店への新規出店を発表しました。訪日外国人が多く訪れるイオンモール内への出店ということで好調な売上が見込めそうです。中国の春節直前にオープンしますので、春節に日本を訪れる中国人客を取り込めますね。ラオックスは6月に同社最大級の店舗を新宿にオープンする予定など2015年は10店以上の出店を目指していますので、これから続々と新規出店が続きそうです。
http://www.laox.co.jp/wordpress/wp-content/uploads/2015/01/data_pr_20150126.pdf

神戸物産が再生可能エネルギー発電事業に関する今後の展開についてIRを発表しています。発電事業に関しては昨年8月14日のIR発表以後、音沙汰がなかったのですが、新たな情報が開示されました。昨年8月14日の資料では想定発電容量208.9MWと書かれていましたが、本日の資料では355MWに加えて100MV以上の現在検討中の案件があると書かれていますので、さらに発電量が拡大する見込みのようです。3か年中期経営計画には同事業の売上及び利益計画が含まれているでしょうから、計画どおりに進んでほしいですね。
http://www.kobebussan.co.jp/upload/ir/IRNews/396/396_20150126.pdf
(補足資料)http://www.kobebussan.co.jp/upload/ir/IRNews/397/397_20150126.pdf






さて、本日、塚田農場などを運営するエーピーカンパニーを新規購入しました。

約2週間ぶりの株式売買です。
ポートフォリオのウェイトはヨシックスやモバイルテレシステムズとほぼ同じです。

さっそく含み損になっていますが・・・(苦笑)


エーピーカンパニーを購入しようと思い立ったのは、週末に同社のホームページで次の2つのニュースを見たことがきっかけです。

【雑誌】月刊食堂2月号に弊社記事が掲載されました。
【新聞】日経MJ(1/23発行)に弊社記事が掲載されました。



エーピーカンパニーは主力居酒屋事業の「塚田農場」の既存店売上高が8か月連続で前年割れしていることから業績不振懸念で株価が低迷気味です。けれども上記のインタビューで米山社長が「前年割れの原因は、現場にブレが生じているのではなく、カニバリです。ポジティブなカニバリ。」と答えていることから、紅の鹿の中では業績不振懸念は払しょくされました。

また、既存店売上高が回復し、営業利益率の向上(※今期1Qは前年同期比+2%の営業利益10%、2Qは前年同期比+4%の営業利益率9%)が進んだ「四十八漁場」を今後2年で34店舗の新規出店を目指すことや、昨年7月に始めた宅配弁当事業「おべんとラボ」が好調なこと、多店舗展開をにらんだ「かもそば」業態の出店、生産流通事業の拡大などにも期待できそうです。

よって、来期以降も「塚田農場」と「四十八漁場」の新規出店を主体とした高成長(年率25%前後のEPS成長)が続くと予想し、それを考慮すると現在の株価は割安であると判断しました。(※本日終値1,891円、PER16.52)


紅の鹿はファンダ分析や今後の成長ストーリーから、株式購入時点より3年以内に株価2倍(=年平均26%の株価上昇)になる可能性が高いと想定される会社に投資しています。

エーピーカンパニーも上記の理由によりその条件に当てはまる会社だと結論づけました。


残念ながら現在の投資方針には該当していませんが・・・



<現在保有している銘柄(※コード順)>

2292 エスフーズ、2772 ゲンキー、2780 コメ兵、3038 神戸物産、3053 ペッパーフードサービス、3073 ダイヤモンドダイニング、3085 アークランドサービス、3093 トレジャー・ファクトリー、3160 大光、3175 エー・ピーカンパニーNEW!3221 ヨシックス、3385 薬王堂7532 ドンキホーテホールディングス、8202 ラオックス9828 元気寿司、MBT モバイルテレシステムズ (合計16銘柄※株主優待目的株は含まない)

(※ブログの更新、保有銘柄に関連する気になったニュースなどを、紅の鹿のTwitter「https://twitter.com/cervo_rossoでつぶやいています。Twitterアカウントをお持ちの方はフォロー&解除ご自由にどうぞ。)